|
|
Optimalizační modely finančních rizik
Danko, Erik ; Cabalka, Matouš (oponent) ; Popela, Pavel (vedoucí práce)
Táto práca sa zaoberá optimalizačnými modelmi finančných rizík. V prvej časti, ktorá je venovaná teoretickým východiskám, sú predstavené základné pojmy optimalizácie, modernej teórie portfólia, fundamentálnej a technickej analýzy a vybrané štatistické pojmy. Predstavené sú základné princípy fungovania modernej teórie portfólia. V kapitole použité metódy a ich zdvôvodnenie bola použitá metóda pre analýzu a výber aktív Growth at A Reasonable Price (rast za rozumnú cenu) a metódy optimalizácie portfólia podľa Harryho Markowitza s vybranými prístupmi. Praktická časť je orientovaná na analýzu, výber aktív a zostavenie modelu optimalizácie portfólia podľa vybraných podmienok s dôrazom na minimalizáciu investičného rizika. Použité modely skúmajú zvolené dáta a sú riešené pomocou MS Excel doplnok Riešiteľ.
|
|
|
Optimalizační modely finančních rizik
Danko, Erik ; Cabalka, Matouš (oponent) ; Popela, Pavel (vedoucí práce)
Táto práca sa zaoberá optimalizačnými modelmi finančných rizík. V prvej časti, ktorá je venovaná teoretickým východiskám, sú predstavené základné pojmy optimalizácie, modernej teórie portfólia, fundamentálnej a technickej analýzy a vybrané štatistické pojmy. Predstavené sú základné princípy fungovania modernej teórie portfólia. V kapitole použité metódy a ich zdvôvodnenie bola použitá metóda pre analýzu a výber aktív Growth at A Reasonable Price (rast za rozumnú cenu) a metódy optimalizácie portfólia podľa Harryho Markowitza s vybranými prístupmi. Praktická časť je orientovaná na analýzu, výber aktív a zostavenie modelu optimalizácie portfólia podľa vybraných podmienok s dôrazom na minimalizáciu investičného rizika. Použité modely skúmajú zvolené dáta a sú riešené pomocou MS Excel doplnok Riešiteľ.
|
|
|
Portfolio optimization for an P2P investor on Zonky
Jonáš, Filip ; Polák, Petr (vedoucí práce) ; Máková, Barbora (oponent)
Tato práce se zabývá analýzou české peer-to-peer platformy Zonky, která zprostředkovává půjčky mezi lidmi. Jejím cílem bylo nalézt optimální portfolio pro rizikově averzního investora. K tomuto účelu byla použita Moderní teorie portfolia. Na základě dat o půjčkách, které Zonky poskytlo od svého založení, byla provedena analýza jednotlivých kategorií půjček, přičemž každá kategorie zahrnovala půjčky se stejným úrokem. Samotná optimalizace byla provedena v programu Excel pomocí doplňku Řešitel. Nejdříve za předpokladu, že jednotlivé kategorie jsou nekorelované, a následně za použití korelací získaných z kovarianční matice. Pro oba případy bylo určeno portfolio s minimální směrodatnou odchylkou a portfolio, pro které je Sharpův poměrový koeficient maximální. Oba typy portfolia se obecně skládaly především z méně rizikových kategorií. Z výsledků vyplývá, že půjčky s menším úrokem nabízí lepší poměr mezi rizikem a výnosem. Dále je ukázáno, že míra zpětného získání zbývajícího dluhu u půjček se selháním hraje významnou roli při určování výkonnosti jednotlivých rizikových kategorií půjček, především pak pro rizikovější kategorie. Kromě toho jsme demonstrovali, že by korelace mezi jednotlivými kategoriemi neměla být při analýzách portfolia zanedbávána.
|
|
|
Is it worth investing in Czech mutual funds?
Sedlačík, Adam ; Křehlík, Tomáš (vedoucí práce) ; Pištora, Vojtěch (oponent)
Jen malá část lidí v České republice investuje. V této práci se snažíme zjistit, zda české podílové fondy nabízejí dobrou možnost zhodnocení peněz ve srovnání s americkými. K hodnocení používáme Sharpe ratio, Terynor index, Jensen's alpha a Moderní teorii portfolia. Došli jsme k závěru, že české dluhopisové fondy jsou velmi bezpečnou a jistou investicí, ačkoli nabízejí jen malou návratnost. České akciové podílové fondy dosahují horších výsledků než americké fondy při použití Sharpe ratio, Treynor index a Jensen's alpha. Bylo ukázáno, že aplikace Moderní teorie portfolia na české podílové fondy je výhodná. Powered by TCPDF (www.tcpdf.org)
|
|
| |
|
|
Srovnání podílových fondů z mezinárodního hlediska
KUČERA, Stanislav
Tato studie se zabývá problematikou srovnání podílových fondů zemí Evropské unie a Spojených států amerických. Země Evropské unie zahrnují: Českou republiku, Německo, Velkou Británii a Francii. Srovnávané byly fondy akciové a dluhopisové v tříletém a pětiletém období. K porovnání byly použity ukazatele teorie moderního portfolia. Fondy byly srovnány s ohledem na absolutní výnosy, riziko a riziko-ku výnosům.
|
|
|
Teorie portfolia
Zmítko, Milan ; Kollár, Miroslav (vedoucí práce) ; Bydžovský, Jiří (oponent)
Cílem této práce je představit Moderní teorii portfolia a její alternativu v podobě Post-Moderní teorii portfolia. Práce je rozdělena na dvě části. První část práce popisuje teoretická východiska Moderní teorie portfolia a Post-Moderní teorie portfolia. Práce rovněž stručně představuje základní matematický aparát použitý v obou metodách s důrazem na rozdílné chápání a popis rizika. Druhá část se zabývá implementací obou teorií portfolia na praktické případové studii a je zaměřena na výběr a analýzu chování optimálních portfolií sestavených za použití metod vycházejících z obou teorií. Případová studie analyzuje s ohledem na různou délku časových řad rozdíly ve skladbě optimálních portfolií a jimi dosažených výsledků během velkých turbulencí na kapitálových trzích v roce 2008. V závěru práce porovnává obě zmíněné teorie a shrnuje jejich klady a zápory.
|
host ::
RSS.